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财经数码快印——协券商助力企业资本之路

发布时间:2016-4-3 09:46:20    浏览量:9491

财经数码快印——协券商助力企业资本之路

            作者:国海证券股份有限公司投资银行十部 赵鹏 宋斌

摘要

在我国现行的监管政策的规章制度与要求的体系下,我国上市公司、拟上市公司、新三板挂牌公司的资本运过程中需要大量的快印服务。我国金融资本市场虽起步较晚,但发展迅速。2014年和2015年是证券行业创新发展较快的两年,根据Wind数据统计显示,2014年和2015年,上海证券交易所和深圳证券交易所新增挂牌上市的企业分别为125家和224家,增幅较大。增发的上市公司企业数量由2014487家增加至2015853家。随着我国资本市场的进一步开放,我国证券市场的活跃度未来将大幅提升,财经数码快印行业未来发展空间巨大,北京国信创业快印股份有限公司(以下简称“公司”)为行业内首家拟挂牌新三板的企业,潜力无穷。

(一)行业概况

1、行业划分

根据《国民经济行业分类》国家标准(GB/T4754-2011),财经数码快印行业属于制造业下印刷行业的C2319 其他印刷业;根据证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),财经数码快印行业属于C23 印刷和记录媒介复制业。根据全国中小企业股份转让系统的行业分类指引办法,公司适用于《挂牌公司管理型行业分类指引》,财经数码快印行业属于C2319 包装装潢及其他印刷

2、行业主管部门、主要法律法规

目前,我国印刷行业已实现充分的市场化竞争,由政府职能部门进行产业宏观指导,行业协会进行自律规范。国家新闻出版广电总局负责印刷业的监督管理。其内设机构印刷发行司主要职能包括:承担印刷、复制、出版物发行单位和业务的监督管理工作,组织查处、纠正重大违法违规行为。组织指导党和国家重要文件文献、教科书的印制发行工作。指导内部资料性出版物的印刷管理工作。推动印刷业转型升级及新兴印刷业发展。

本行业的行业自律组织主要包括中国包装联合会、中国印刷技术协会等。中国包装联合会主要负责国家包装行业政策的落实、行业规划的制定、行业信息的调查统计及行业技术的沟通交流等工作。中国印刷技术协会主要负责组织印刷行业学术成果的交流及新技术、新工艺的推广等工作。

数码快印行业的协会组织为中国快印行业协会。该协会于20111月由数家知名快印店共同倡议创立,并在有关部门备案,该协会致力于国内快印企业的沟通交流和高品质生存,减少恶性竞争。

印刷行业是国家产业政策支持的行业。在2009年出台的《文化产业振兴规划》中,印刷业被列为今后重点发展的九大文化产业之一。同时,新闻出版总署十二五期间实施重大项目带动印刷产业发展的重要举措和引导产业实现转型升级扶持政策的相继出台,为印刷产业发展创造了良好的文化氛围和市场政策环境,将促进印刷企业飞跃性发展。

财经数码快印行业虽然属于印刷行业的子行业,但业务规模等、客户、销售模式等都与传统印刷行业不同,财经数码快印行业兴起时间较短,尚未制定完善的法律法规,传统印刷行业内主要的法律法规如下:

法律法规名称

文号及颁布时间

主要相关内容

《出版管理条例》

国务院令第 343 号(2001 12 25 日发布,2011 3 19日修订)

从事出版物印刷或者复制业务的单位,应当向所在地省、自治区、直辖市人民政府出版行政部门提出申请,经审核许可,并依照国家有关规定到公安机关和工商行政管理部门办理相关手续后,方可从事出版物的印刷或者复制。未经许可并办理相关手续的,不得印刷报纸、期刊、图书,不得复制音像制品、电子出版物。

《印刷业管理条例》

国务院令第 315号(2001 82日发布)

国家实行印刷经营许可制度,未依照本条例规定取得印刷经营许可证的,任何个人和单位不得从事印刷经营活动。设立从事出版物、包装装潢印刷品和其他印刷品印刷经营活动的企业,应当向所在地省、自治区、直辖市人民政府出版行政部门提出申请,经审核批准的,取得印刷经营许可证;持印刷经营许可证向工商行政管理部门申请登记注册,取得营业执照。

《数字印刷管理办法》

新闻出版总署第 2 号(2011111日发布)

国家对数字印刷经营活动实行许可制度;未经许可,任何单位和个人不得从事数字印刷经营活动。数字印刷连锁经营企业除应当符合本办法第六条的规定外,还应当符合直营连锁、特许连锁等连锁经营方式的管理要求。从事数字印刷连锁经营活动的企业,应当由 5个以上连锁门店组成,连锁总部注册资本不少于 500万元人民币。

目前国家地方政府部门制定的相关政策及内容如下:

序号

产业政策

文件编号/发布时间

支持印刷行业发展相关成册

1

《文化产业振兴规划》

2009

1、发展重点文化产业。以文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、广告、演艺娱乐、文化会展、数字内容和动漫等产业为重点,加大扶持力度,完善产业政策体系,实现跨越式发展。

2、印刷复制业要发展高新技术印刷、特色印刷,建成若干各具特色、技术先进的印刷复制基地。

2

《关于进一步推动新闻出版产业发展的指导意见》

新出政发[2010]1

1、鼓励和支持非公有制文化企业从事印刷、发行等有关经营活动。

2、鼓励大力发展印刷、复制产业;巩固和壮大含包装装潢印刷品印刷在内的印刷、复制产业;加大印刷、复制产业结构调整力度,促进印刷、复制产业升级换代。

3、推动印刷产业从单纯加工服务型向以提高信息增值的现代服务型转变。

4、鼓励印刷企业上下游共同探索循环用纸等新材料新工艺的研发和应用,大力发展绿色印刷。

5、在国家政策允许的条件下,充分利用发行企业债券、引进境内外战略投资、上市融资等多种渠道为企业融资。

3

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》

2011

推进文化产业结构调整,大力发展文化创意、影视制作、出版发行、印刷复制、演艺娱乐、数字内容和动漫等重点文化产业,培育骨干企业,扶持中小企业,鼓励文化企业跨地域、跨行业、跨所有制经营和重组,提高文化产业规模化、集约化、专业化水平。

4

《新闻出版业十二五时期发展规划》

2011

1、大力推动绿色印刷发展,以数字印刷、数字化工作流程、CTP和数字化管理系统为重点,在全行业推广数字化技术,推动我国从印刷大国向印刷强国的转变取得重大进展,争取在新闻出版业中提前实现强国目标。

2、到十二五期末,争取成为全球第二印刷大国;培育一批具有国际竞争力的优势印刷企业。

5

《印刷业十二五时期发展规划》

2011

1、引导整个印刷业由数量增长向质量提升、由粗放经营向效益增长、由依靠资源扩张向依靠科技进步转变。促进印刷业向信息技术、创意设计、加工服务三位一体的方向扩展,加快从被动加工型产业向主动服务型产业的转变。调整产业布局,优化资源配置,完善珠三角、长三角和环渤海三个综合印刷产业带的定位,引导重大项目向三大印刷产业带集中,提高集约化程度。

2、鼓励应用数字、网络技术改造现有印刷业,促进印刷业现代化。加大印刷高新技术、装备以及先进工艺的引进和开发力度。支持规模以上重点印刷企业采用多色高速、柔印、自动、联动等先进技术,提高技术水平;支持建立完善企业管理信息系统(MIS)和印刷电子商务系统,力争使印刷生产工艺和经营管理达到国际先进水平。推进印刷高新技术企业的认证工作,对高新技术企业的重点技术改造项目给予扶持。

(二)行业市场规模及发展前景

1、我国印刷行业概况

1)我国印刷行业增速高于国民经济增速

根据国家新闻出版广电总局印刷发行司司长王岩镇在上海国际印刷周上发布的中国印刷业发展最新数据显示,2013年中国印刷业总产值首次突破l万亿元,达到10,398.5亿元,整体规模排在全球第二位,全国共有印刷企业10.5万家,从业人员341.5万人,全行业资产总额10624.7元,利润总额796.2亿元,对外加工贸易额837.5亿。

2012年的数据进行对比,2013年印刷业总产值增长9.3%,印刷企业数量增长0.57%,从业人员数量下降0.76%,全行业资产总额增长1.56%,利润总额增长9.8%,对外加工贸易额增长3.1%。2013年中国印刷业总产值、印刷企业数量、全行业资产总额、利润总额,以及对外加工贸易额实现了增长,只有从业人员数量出现下降,这使得2013年中国印刷业人均利润为2.33万元,比2012年的2.1万元上涨了0.23万元。

2)我国印刷行业利润率较为稳定

根据国家统计局公布数据,2013-2014年,我国规模以上印刷和记录媒介复制业企业主营业务收入、利润总额、主营业务利润如下:

年度

主营业务收入

利润总额

主营业务利润

全年累计(亿元)

同比增长(%

全年累计(亿元)

同比增长(%

全年累计(亿元)

同比增长(%

2014

6,643.20

9.50

515.20

9.20

492.10

7.30

2013

5,291.30

14.10

420.10

11.30

413.20

4.80

2、我国财务数码快印行业概况

随着国民经济发展和人民生活水平提高,社会各界对广告宣传和印刷制品的重视程度不断提升,而传统印刷企业的大批量印刷业务越来越无法满足新兴客户对印刷制品交货速度、个性化服务和频繁修改等特点的需求。在此背景下,近年来财经数码快印行业不断兴起,发展迅速。这类快印业务采用与传统印刷业务不同的机器、工艺和营销手段,具有快速产出、小批量、个性化等特点,主要涉及平面设计、制作、印刷、包装等工序范畴。

传统印刷企业的接单模式普遍在单笔1,000份以上,有的甚至只承接单笔3,000份以上的批量印刷。因为传统印刷复杂的前道工序,如排版、开模等,会耗费一定的工时和成本,如果单笔业务份数过少,会极大增加单位印刷成本。与该类印刷相比,财经数码快印采用与传统印刷不同的工艺和机器,能够灵活满足1~1000份以内的各类印刷要求,而且可以根据客户需要不断修正和改动。这种印刷特点更适合目前社会上印刷制品小批量、多变的特点。商务数码印刷的普及,极大的便利和满足了各类企事业单位、家庭和个人的日常需求。

与传统印刷相比,财经数码快印易实现自动化操作。由于采用数字化的图像直接转移到纸张或有形介质上的印刷方式,因此印刷周期短、印刷装置小、操作控制方便;其印刷速度可以达到每分钟数百张;此外,在不断的技术创新和机器设备更新换代下,财经数码快印质量也在不断提高;同时,其价格也已经到了市场可以广泛接受的程度。而最重要的是,财经数码快印可以按照用户的时间要求、地点要求、数量要求、成本要求等为用户提供个性化服务,不会出现传统印刷生产方式中对市场需求估计不准造成的产品积压或脱销。

3、服务于证券行业的快印行业发展概况

2014年和2015年是证券行业创新发展较快的两年,行业整体实力显著提升,基础功能进一步完善,服务实体经济能力不断加强,以融资类业务为代表的资本中介业务快速成长,业务范围不断扩大,产品种类日益丰富。

从全行业看,截至2014年底,全国共有120家证券公司,其中20家证券公司在沪、深证券交易所上市。2014年,随着股市行情的好转,我国资本市场的IPO及再融资数量不断增加。

根据Wind数据统计显示,2014年和2015年,上海证券交易所和深圳证券交易所新增挂牌上市的企业分别为125家和224家,增幅较大。增发的上市公司企业数量由2014487家增加至2015853家。随着我国资本市场的进一步开放,我国证券市场的上市公司数量将显著增加,上市公司的资本运作频率将进一步提高,在我国现行的监管政策的规章制度与要求的体系下,金融行业对快印的服务将有较大需求。

(三)行业基本风险特征

1、原材料价格和劳动力成本上涨的风险

国内原材料和劳动力价格存在上涨的风险。原材料价格的波动对企业经营及盈利状况有一定影响。目前行业内公司生产所需的各类纸制品在国内外市场供应充足,预计未来几年国内工业用纸的供应仍将保持充足,但随着木浆价格变动及废纸回收成本逐渐加大,工业用纸价格仍存在上涨可能,这将对行业内公司纸品原料成本的控制造成一定压力,使企业盈利水平面临下降风险。

2、市场竞争加剧的风险

财经数码快印行业进入门槛较低,随着金融行业的发展,预计未来3-5年内,业内企业数量将进一步增加,现存企业仍将维持积极发展策略,这将加大快印行业的市场竞争,对行业盈利水平造成一定的影响。

3、行业技术、服务落后的风险

财经数码快印行业公司为上市公司、拟上市公司、新三板挂牌企业等制作IPO、再融资、并购重组、新三板挂牌等申请材料。虽然该客户群体粘性较大,产品利润率较高,但若证券行业的规章制度发生变化,申请材料的制作或提供格式发生变化,行业内公司的业务将面临较大的波动,会对行业内公司的收入产生较大的风险。行业面临技术、服务落后的风险。

(四)行业中竞争地位

1、行业的竞争格局

财经数码快印行业具有规模小、生产销售模式单一等特点,设立门槛较低,因此企业数量较多其中荣达伟业占据市场较大份额为公司的主要竞争对手。

公司主要为上市公司、拟上市公司、新三板挂牌企业制作申请材料,因我国上述企业的申请材料申报地均在北京,因此以制作申请材料为主营业务的财经数码快印公司基本集中在北京地区,且随着证券行业的进一步繁荣发展,财经数码快印公司的数量正在不断增加,行业竞争较为激烈。

2、公司竞争地位

在财经数码快印行业内,与公司形成竞争关系的公司主要有:

1)北京荣大伟业商贸有限公司

荣大伟业成立于2000829日,是一家专业从事财经印务与财经公关咨询的公司,位于北京市繁华地段,紧邻金融街,专业服务于中国金融机构,主要客户群体为证券公司、上市或拟上市公司、银行、基金、信托等。

2)北京时美彩色数码印刷技术有限责任公司

时美印刷成立于2004229日,是一家主营短版印刷,设计,装订的数码印刷企业。现有员工200余人,并在上海,广州设立了分公司。

3、公司的竞争优势

1)办公地点优势

公司的办公地址处于月坛北街小区附近,紧邻金融街各大证券机构和证监会等主要的监管机构。便于证券公司员工在材料制作时与监管机构及企业客户的沟通,能够第一时间保证材料制作完成后,顺利的报送给监管机构。同时便利的办公地址有利于公司进一步开拓金融企业客户,方便为客户提供及时的数码快印服务,不但能够缩短产品送达时间,同时节省公司的配送费用等。

2)客户服务体验优势

对于财经数码快印公司来说,机器设备差异不大,主要在于的客户服务体验,客户对员工业务的熟练程度、文件制作的质量、申请材料制作的规范程度具有较高的要求。公司经过两年多的发展,培养了一批业务熟练的制作员、制作员熟悉并及时了解证监会及全国股份转让系统公司对申请文件的最新要求、制作文件质量较高,客户满意度非常高,这是公司的核心竞争力。

3)品牌优势

公司在以往经营中将主要精力用于服务好客户,协助客户了解监管机构下发的最新的规章制度,为客户提供最好最快捷的申请文件制作服务。同时,公司为客户提供了休息室、讨论室等多个自由的空间场所,为客户提供了优质的服务体验,多年来积累了良好的口碑,形成了一定的品牌优势,公司服务的客户由成立之初的十几家已发展至目前的上百家。

4)价格优势

公司的提供的服务在同行业中具有明显的价格优势,公司的服务价格比同行业公司提供的服务价格低30%左右,具有明显的价格竞争优势。

4、公司的竞争劣势

1)规模劣势

公司收入规模较小,报告期内20142015年销售收入分别为124.28万元和280.42万元,与行业内大型企业有一定的差距。同时,公司在机器设备方面投入较大,在销售规模较小的情况下,固定费用较大会对公司盈利水平产生一定的影响,这对公司进一步发展有一定的不利影响。

2)资金劣势

随着证券行业的蓬勃发展,公司希望加大设备投入,扩大服务规模,加快公司发展速度。但是,随着业务规模的增加,公司固定资产及人员资金的需求也将同步加大。公司目前资金实力有限,完全满足公司未来规模发展的资金需求有一定的压力,这将对接下来的发展造成不利影响。

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本文转自:www.mxhslw.com

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